Texas Instruments Inc. ilmoitti pettymyksen tuottaneen tulosennusteen kuluvalle neljännekselle, jota heikensivät sirujen kysynnän heikkous ja nousevat valmistuskustannukset.
Yhtiö ilmoitti torstaina antamassaan lausunnossa, että ensimmäisen neljänneksen osakekohtainen tulos tulee olemaan 94 sentin ja 1,16 dollarin välillä. Vaihteluvälin keskikohta on 1,05 dollaria osakkeelta, mikä on selvästi alle analyytikoiden keskimääräisen 1,17 dollarin ennusteen. Liikevaihdon odotetaan olevan 3,74–4,06 miljardia dollaria, kun odotus on 3,86 miljardia dollaria.
Yhtiön myynti laski yhdeksän peräkkäisen vuosineljänneksen ajan, koska suuri osa elektroniikkateollisuudesta pysyi vaimeana, ja TI:n johtajat sanoivat, että myös valmistuskustannukset painoivat voittoja.
TI:n suurimmat myyntitulot tulevat teollisuuslaitteista ja autovalmistajista, joten sen ennusteet ovat enteilevä merkki maailmantaloudesta. Kolme kuukautta sitten johtajat sanoivat, että jotkut yhtiön loppumarkkinoista osoittivat merkkejä ylimääräisten varastojen purkamisesta, mutta elpyminen ei ollut niin nopeaa kuin jotkut sijoittajat olivat odottaneet.
Yhtiön osakkeet laskivat noin 3 % pörssin aukioloaikojen ulkopuolella tehdyssä kaupankäynnissä ilmoituksen jälkeen. Varsinaisen kaupankäynnin päättyessä osake oli noussut tänä vuonna noin 7 %.
Texas Instrumentsin toimitusjohtaja Haviv Elan sanoi torstaina, että teollisuuden kysyntä on edelleen heikkoa. ”Teollisuuden automaatio ja energiainfrastruktuuri eivät ole vielä saavuttaneet pohjaansa”, hän sanoi analyytikoiden kanssa käydyssä puhelussa.
Autoteollisuudessa Kiinan kasvu ei ole yhtä vahvaa kuin ennen, mikä tarkoittaa, että se ei voi kompensoida odotettua heikkoutta muualla maailmassa. ”Emme ole vielä nähneet pohjaa – haluan tehdä selväksi”, Ilan sanoi, vaikka yhtiö näkeekin ”vahvuuskohtia”.
Pettymyksellisen ennusteen vastaisesti Texas Instrumentsin neljännen neljänneksen tulokset ylittivät helposti analyytikoiden odotukset. Vaikka myynti laski 1,7 % 4,01 miljardiin dollariin, analyytikot odottivat 3,86 miljardia dollaria. Osakekohtainen tulos oli 1,30 dollaria, kun odotukset olivat 1,21 dollaria.
Dallasissa toimiva yritys on suurin yksinkertaisia mutta kriittisiä toimintoja monenlaisissa elektronisissa laitteissa suorittavien sirujen valmistaja ja ensimmäinen merkittävä yhdysvaltalainen siruvalmistaja, joka on raportoinut lukuja kuluvalla tuloskaudella.
Talousjohtaja Rafael Lizardi sanoi puhelinkonferenssissa, että yhtiö käyttää joitakin tehtaitaan alle täyden kapasiteetin varastojen vähentämiseksi, mikä vahingoittaa voittoja.
Kun siruyritykset hidastavat tuotantoa, ne aiheuttavat niin sanottuja vajaakäyttökustannuksia. Ongelma syö bruttokatetta eli sitä prosenttiosuutta myynnistä, joka jää jäljelle tuotantokustannusten vähentämisen jälkeen.
Muualla maailmassa siruvalmistajien tuotteiden kysyntä vaihteli. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Samsung Electronics Co. ja SK Hynix Inc. totesivat, että datakeskustuotteiden menestys jatkui vahvana tekoälyn buumin vetämänä. Älypuhelinten ja henkilökohtaisten tietokoneiden markkinoiden heikkous kuitenkin jarrutti edelleen kokonaiskasvua.
Teollisuus- ja autoteollisuusmarkkinat muodostavat yhdessä noin 70 % Texas Instrumentsin tuloista. Siruvalmistaja valmistaa analogisia ja sulautettuja prosessoreita, jotka ovat tärkeä osa puolijohteita. Vaikka nämä sirut hoitavat tärkeitä toimintoja, kuten virran muuntamista elektronisissa laitteissa, ne eivät ole yhtä kalliita kuin Nvidia Corp:n tai Intel Corp:n tekoälysirut.
Texas Instruments julkaisi 23. tammikuuta neljännen vuosineljänneksen tilinpäätöksensä. Vaikka kokonaisliikevaihto laski hieman, sen tulos ylitti markkinoiden odotukset. Kokonaisliikevaihto oli 4,01 miljardia Yhdysvaltain dollaria, mikä on 1,7 % laskua edellisvuodesta, mutta ylitti odotetun 3,86 miljardin Yhdysvaltain dollarin tuloksen tälle vuosineljännekselle.
Myös Texas Instrumentsin liikevoitto laski 1,38 miljardiin dollariin, mikä on 10 % vähemmän kuin viime vuoden vastaavana ajanjaksona. Liikevoiton laskusta huolimatta se ylitti odotukset 1,3 miljardilla dollarilla, mikä osoittaa yhtiön kyvyn ylläpitää vahvaa suorituskykyä haastavista taloudellisista olosuhteista huolimatta.
Segmenteittäin Analog-segmentin liikevaihto oli 3,17 miljardia dollaria, mikä on 1,7 % enemmän kuin edellisenä vuonna. Sitä vastoin sulautettujen järjestelmien liikevaihto laski merkittävästi ja oli 613 miljoonaa dollaria, mikä on 18 % vähemmän kuin edellisenä vuonna. Samaan aikaan "Muut"-segmentin liikevaihto (johon kuuluu useita pienempiä liiketoimintayksiköitä) oli 220 miljoonaa dollaria, mikä on 7,3 % enemmän kuin edellisenä vuonna.
Texas Instrumentsin toimitusjohtaja Haviv Ilan sanoi liiketoiminnan kassavirran nousseen 6,3 miljardiin dollariin viimeisen 12 kuukauden aikana, mikä korostaa entisestään yhtiön liiketoimintamallin vahvuutta, tuotevalikoiman laatua ja 12-tuumaisen tuotannon etuja. Vapaa kassavirta kyseisenä aikana oli 1,5 miljardia dollaria. Viime vuonna yhtiö investoi 3,8 miljardia dollaria tutkimukseen ja kehitykseen, myyntiin, yleisiin ja hallintokuluihin sekä 4,8 miljardia dollaria investointeihin ja palautti osakkeenomistajille 5,7 miljardia dollaria.
Hän antoi myös ohjeistuksen TI:n ensimmäiselle neljännekselle ennustaen liikevaihdon olevan 3,74–4,06 miljardia dollaria ja osakekohtaisen tuloksen 0,94–1,16 dollaria, ja ilmoitti odottavansa efektiivisen veroasteen vuonna 2025 olevan noin 12 prosenttia.
Bloomberg Research julkaisi tutkimusraportin, jonka mukaan Texas Instrumentsin neljännen neljänneksen tulokset ja ensimmäisen neljänneksen ohjeistus osoittivat, että esimerkiksi henkilökohtaisen elektroniikan, viestinnän ja yritysten kaltaiset toimialat ovat elpymässä. Tämä parannus ei kuitenkaan riitä kompensoimaan teollisuus- ja autoteollisuuden markkinoiden jatkuvaa heikkoutta, jotka yhdessä muodostavat 70 % yhtiön myynnistä.
Teollisuussektorin odotettua hitaampi elpyminen, Yhdysvaltojen ja Euroopan autoteollisuuden voimakkaampi lasku sekä Kiinan markkinoiden hidas kasvu viittaavat siihen, että TI:llä on edelleen haasteita näillä alueilla.
Julkaisun aika: 27. tammikuuta 2025